आईटी क्षेत्र में अगला गर्म क्यू4 परिणाम एचसीएल टेक है जो 20 अप्रैल को अपनी वित्तीय कमाई पेश करेगा। एचसीएल के समकक्ष टीसीएस और इंफोसिस ने पहले ही अपने क्यू4 परिणामों की घोषणा कर दी है और दोनों ने मोटे तौर पर आगे बढ़ने वाले क्षेत्र में निवेशकों को सावधान करते हुए अनुमानों को छोड़ दिया है। क्या एचसीएल टेक का हश्र अपने साथियों के समान होगा, यह कुछ ऐसा है जिसके बारे में हर कोई सोच रहा है! विशेषज्ञों का मानना है कि HCL अपने FY23 राजस्व और मार्जिन मार्गदर्शन को प्राप्त कर सकती है। Q4FY23 में क्रमिक और वार्षिक दोनों आधार पर PAT को दो अंकों की प्रतिशत वृद्धि में देखा गया है। कंपनी का बोर्ड गुरुवार को FY24 के लिए पहले अंतरिम लाभांश पर भी विचार करेगा।
मंगलवार को, एचसीएल टेक अपनी कमाई के आगे एक्सचेंजों पर शीर्ष लाभार्थी के रूप में उभरा। बीएसई पर कंपनी का शेयर 1.99% की बढ़त के साथ 1,063.50 रुपये पर बंद हुआ।
20 अप्रैल को, Q4 आय और पूरे वर्ष FY23 वित्तीय रिपोर्ट की घोषणा के अलावा, HCL टेक बोर्ड के सदस्य वित्तीय वर्ष 2023-24 के लिए अंतरिम लाभांश के भुगतान पर भी विचार करेंगे।
FY23 की तीसरी तिमाही के दौरान, HCL Tech ने 19% YoY से 4,096 करोड़ रुपये का समेकित शुद्ध लाभ पोस्ट किया। इस तिमाही में, आईटी प्रमुख ने मजबूत डील जीत के दम पर अनुमानों को पार कर लिया। राजस्व 19.5% YoY से ₹ 26,700 करोड़ अधिक रहा। निरंतर मुद्रा के संदर्भ में, HCL Tech ने 5% QoQ और 13.1% YoY की राजस्व वृद्धि दर्ज की। Q3FY23 में कंपनी की एट्रिशन रेट काफी गिरकर 21.7% हो गई।
उस समय एचसीएल टेक ने अपने रेवेन्यू और मार्जिन गाइडेंस बैंड को कम कर दिया था। FY23 की राजस्व वृद्धि अब निरंतर मुद्रा में 13.5-14% और EBIT मार्जिन अब 18-18.5% देखी जा रही है।
Q4 में क्या उम्मीद करें?
अपनी पूर्वावलोकन रिपोर्ट में, आईसीआईसीआई सिक्योरिटीज ने कहा, “हमें उम्मीद है कि एचसीएल वित्त वर्ष 2024ई में 6.1% सीसी राजस्व वृद्धि की रिपोर्ट करेगी और इसलिए वित्त वर्ष 24ई के लिए सीसी शर्तों में 5-7% की वार्षिक राजस्व वृद्धि मार्गदर्शन के साथ शुरू करें। ईबीआईटी मार्जिन मार्गदर्शन पर, हम उम्मीद करते हैं कि यह FY23E में 18.4% देखने के बाद FY24E के लिए 18-19% हो। Q4FY23E के लिए, हम उम्मीद करते हैं कि उत्पाद और प्लेटफॉर्म व्यवसाय में कमजोर मौसम के कारण HCL के परिणाम CC QoQ ग्रोथ के मामले में हमारे कवरेज ब्रह्मांड में सबसे कमजोर होंगे। एचसीएल वर्तमान में निफ्टी आईटी पर 19% छूट पर कारोबार कर रहा है, जो पिछले 16 साल के औसत के समान है। हमारा संशोधित 12 महीने का लक्ष्य मूल्य रु.1,122 (16x FY26E ईपीएस के आधार पर रु79, 12% के डब्ल्यूएसीसी द्वारा वापस छूट) मतलब 5% संभावित उछाल। होल्ड को दोहराएं।”
इस बीच, मोतीलाल ओसवाल ने अपनी रिपोर्ट में कहा, “हमें उम्मीद है कि एचसीएल सॉफ्टवेयर में मौसमी गिरावट के कारण एचसीएलटी मौन वृद्धि दर्ज करेगा।” यह उम्मीद करता है कि HCL सॉफ्टवेयर में मौसमी गिरावट के कारण मार्जिन में 150bp QoQ की गिरावट आएगी। हालांकि, ब्रोकरेज का मानना है कि कंपनी की आईटी सेवाएं 4QFY23 में मजबूत बनी रहेंगी।
Motial को उम्मीद है कि HCL Tech वित्त वर्ष 23 की चौथी तिमाही में 27,200 करोड़ रुपये का राजस्व अर्जित करेगी, जो साल-दर-साल 20.3% बढ़ जाएगा। तिमाही में EBITDA 23.8% के मार्जिन के साथ ₹ 6,400 करोड़ होने की संभावना है। एडजस्टेड पीएटी को 19% YoY और 17.4% QoQ के साथ ₹ 4,100 करोड़ के आसपास फैक्टर किया गया है।
इसके अलावा, बी एंड के के अनुसार, प्रबंधन ने सीसी शर्तों में 16% से 16.5% की सीमा में बढ़ने के लिए सेवा राजस्व के मार्गदर्शन को बनाए रखा। कहा जा रहा है कि, कंपनी ने 9एमएफवाई23 में 17.8% की वृद्धि दर्ज की है, इसलिए, इसे वित्त वर्ष 2023 की चौथी तिमाही में लगभग 2% क्यूओक्यू वृद्धि की आवश्यकता है ताकि मार्गदर्शन प्राप्त किया जा सके जो होने की संभावना है। कुल मिलाकर, CC के संदर्भ में HCL का राजस्व 13.5% से 14% YoY की सीमा में देखा जाता है। विशेष रूप से, HCL की Q4 में क्रॉस-करेंसी टेलविंड है।
इसके अलावा, B&K ने इस बात पर प्रकाश डाला कि FY23 के लिए, मार्जिन अब अधिकतम 18.5% होगा और प्रबंधन भी उच्च निवेश के साथ विश्वास करता है, कुल मार्जिन 18% से 18.5% तक हो सकता है। B&K का मानना है कि कंपनी इस मार्जिन को Q4 में हासिल कर सकती है और 19% तक भी पहुंच सकती है। 9MFY23 में, मार्जिन 18.2% था।
इसके अलावा, आईडीबीआई कैपिटल को उम्मीद है कि एचसीएल की उम्मीद राजस्व वृद्धि (सीसी में) 15 बीपीएस की क्रॉस-करेंसी टेलविंड के साथ क्यूओक्यू में 1% की कमी होगी — मुख्य रूप से उत्पाद राजस्व में मौसमी नरमी के कारण। जबकि ईबीआईटी मार्जिन 99 बीपीएस क्यूओक्यू से कम हो सकता है, मुख्य रूप से राजस्व वृद्धि में गिरावट के कारण।
एचसीएल टेक के लिए आईडीबीआई कैपिटल के अनुसार चौथी तिमाही में देखने वाली प्रमुख चीजों में से हैं — 1) उत्पाद व्यवसाय पर आउटलुक 2) यूरोप में उथल-पुथल को देखते हुए ईआर एंड डी व्यवसाय पर आउटलुक; 3) सौदा पाइपलाइन पर टिप्पणी, विशेष रूप से बड़े सौदे, और मूल्य निर्धारण 4) संघर्षण प्रवृत्ति 5) मार्जिन आउटलुक; 6) एम एंड ए योजना; 7) टेक ग्राहकों द्वारा खर्च करता है।